EL FACTORAJE- PARA SALVAGUARDAR LA LIQUIDEZ?

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  • Publicación 27 mayo 2013
  • Modificado 2013-05-27 11:03:55

¿EL FACTORAJE COMO HERRAMIENTA PARA SALVAGUARDAR LA LIQUIDEZ ?

 

Según los datos publicados en el Boletín del Registro Mercantil, durante el año 2012 los juzgados declararon la insolvencia de 941 empresas, lo que supone el mayor número de declaraciones de insolvencia en ocho años. La mayoría de los casos de insolvencia tuvieron como causa los cada vez más largos plazos de pago en las transacciones financieras. Una solución para salvaguardar la liquidez financiera es el factoraje.

¿Qué es el factoraje? En resumen, se trata de una herramienta para la financiación de las empresas a corto plazo. Consiste en una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero (factor) pacta con el cliente adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague. El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrará un porcentaje por la prestación del servicio.

Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones.

En Derecho Polaco, la institución del factoraje era ya conocida por la doctrina antes del cambio del sistema político del año 1989, pero las instituciones financieras no ofrecieron este servicio hasta los años noventa. La primera sentencia del Tribunal Supremo relacionada con el factoraje se dictó en el 18 de diciembre de 2003 (I CK 7/03).

Sólo con la entrada en la Unión Europea, las obligaciones y derechos derivados la a libertad de ciruculación de personas y capitales y, más tarde, a partir de la revolución informática, los servicios de factoraje empezaron a ser una herramienta práctica. 

Según los datos de la Unión de Factores Polaca, durante los últimos 4 años, la facturación de las empresas de factoraje polacas han pasado de 51.400, millones de zlotys en el año 2009 a más de 100.000 en el año 2012, lo que significa más del 5 % de PIB del país. Sólo en 2012 la facturación de las empresas miembros de la Unión de Factores Polaca subió un 22 %. Para muchos empresarios el factoraje constituye el salvavidas que aleja la perspectiva de declarar su empresa en quiebra.

        El factoraje no consiste sólo en comprar creditos. Los servicios de factoraje son comparables a los préstamos de capital. Sin embargo, existen varias diferencias entre estas dos instituciones. El contrato de factoraje se concluye por un periodo indeterminado. Dicho contrato tiene un cáracter constante. El empresario no está obligado a utilizar los recursos financieros obtenidos. La garantía no es ni la hipóteca ni la prenda con registro, sino los derechos de crédico relacionados con cada cuenta por cobrar que se haya comprado.  El limite máximo de las cuentas por cobrar queda determinado por contrato. Es importante resaltar que esta manera de la financiación no limita la capacidad de pago de las empersas.

        Un importante elemento del servicio de factoraje es la monitorización de las condiciones crediticias de los deudores del cliente, que permite evaluar el riesgo de adquisción de algunas deudas por cobrar. El contrato de factoraje reúne así las características del crédito, servicios de contabilidad, cobro, seguro y auditoría, todo ello unido a la finalidad de asegurar los recursos financieros para la actividad de la empresa.

        En el Derecho polaco no existe una regulación detallada de la institución del factoraje. Sin embargo, sí está reconocido en el tráfico económico y jurídico (vea e.g. sentencias del Tribunal Supremo del 17 de noviembre de 2012, I CSK 56/2012, del 4 de enero de 2012 y III CSK 139/2011). Su base legal se encuentra en diversas instituciones de derecho civil y en particular en la institución de la cesión de créditos.

 

        Existen dos modalidades básicas de factoraje relacionadas con el criterio del riesgo de insolvencia del deudor. Según la primera, la empresa de factoraje realiza una compra condicionada de la cartera de su cliente anticipándole entre un 80 y un 90 por ciento de la misma. Al vencimiento de las deudas de la cartera, la empresa de factoraje cobra el total y reembolsa al cliente el remanente. En caso de que el deudor no page en plazo, el cliente tiene la obligación de liquidar el importe a la empresa de fatoraje. El gasto de dicha solución es normalmente pequeño y las formalidades se reducen al mínimo. En la segunda modalidad, la empresa de factoraje corre con todo el riesgo de la insolvencia del deudor. Esto significa que en el caso de que el deudor no pague su deuda, el empresario no tiene que devolver lo anticipado. Las formalidades que entrañan la contratación de esta modalidad son mucho mayores, se exige preparación más minuciosa e comporta un coste más elevado. Normalmente este tipo de contratos lleva aparejada la contratación de un seguro. En el caso de que la ejecución forzosa resulte ineficaz, la compañía de seguros paga la indemnización. La utilizacición de esta segunda modalidad de factoraje se ha visto incrementada a lo largo del año 2012 alcanzando un 54%, lo que supone un notable crecimiento si se piensa que en el año 2007 era sólo de un 29%.

        Los servicios de factoraje conellevan unos gastos normalmente mayores a los gastos de un préstamo de capital.

        El mercado de los servicios de factoraje está poco consolidado en Polonia y se caracteriza por las grandes diferencias en las condiciones contractuales y, concretamente, en la diferencia de precios ofertados por la prestación de dicho servicio. La celebración de un contrato de factoraje debe venir precedido, por lo tanto, de un análisis detallado de las ofertas disponibles y tener en cuenta la rentabilidad para la empresa.

Piotr Brych

NOTICIAS

 

En esta ocasión la Reunion de los miembros de East Legal Team (Agrupación Europea de Interés Económico, que constituye una federación de bufetes de abogados independientes en el ámbito del Centro y Este de Europa cuyo objetivo fundamental es ofrecer a sus clientes las ventajas que se derivan de su cooperación profesional e interdisciplinar, así como de su capacidad de ofrecer servicios unificados a nivel regional) tuvo lugar en Bucarest del 12 al 14 de abril de 2013. Participaron los representates de Rumania, Bulgaria, Austria, Polonia y Eslovenia. Entre los invitados asistieron entre otros, el profesor Radu Bogdan Bobei, el presidente de la Cámara del comercio de Rumania y Moldavia Dumitru Vescu y el representante de una empresa de construcción 'Rominvent' Ion Mocanu. La conferencia del profesor Radu Bogdan Bobei sobre el arbitraje provocó una animada discusión sobre la función del arbitraje y las reglas de resolución de conflictos en el procedimiento de arbitraje. Al día siguiente, después de la reunión institucional, hubo tiempo para visitar Bucarest y una asistir así a una confrontación con los trágicos conceptos arquitectónicos del genio de los Cárpatos, Nicolae Ceausescu, y sus avenidas al estilo del realismo socialista, muy parecidas a las de Nowa Huta en Cracovia y que fueron construidas sobre el lugar que previamente ocuparan espléndidas casas de estilo secesionista previa su demolición. Caru' cu bere, restaurante funando en 1879, ofreció a los asistentes un verdadero banquete. Su ornamentación de estilo neobarroco hizo que la comida transcurriera en u un mágico ambiente del siglo XIX. Recomendamos a quien tenga la ocasión de hacerlo, visitarlo.

 

Ver las fotos: http://www.mikulski.krakow.pl/?en_elt-conference-in-bucharest,85

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